Pasar Uang: Pengertian, Ciri-ciri, Tujuan, Fungsi dan Instrumen

Menurut International Monetary Fund (IMF), pasar uang atau money market adalah pasar instrumen jangka pendek yang mencakup instrumen seperti rekening bank, termasuk sertifikat deposito berjangka, pinjaman antarbank (pinjaman antarbank), reksa dana pasar uang, kertas komersial, tagihan treasury, dan perjanjian pinjam meminjam surat berharga (repo).

Bank Indonesia menyebut, kegiatan perdagangan, pinjaman, atau pendanaan jangka pendek dengan jangka waktu sampai dengan satu tahun. Transaksinya pun dapat menggunakan mata uang rupiah atau mata uang asing.

Terdapat beberapa ciri-ciri yang dimiliki oleh pasar uang, yaitu:

• adanya penekanan pada pemenuhan dana dalam jangka pendek;
• pasar uang tidak terikat pada tempat tertentu seperti pasar modal;
• untuk mempertemukan pihak yang mempunyai kelebihan dana dan yang membutuhkan dana, maka mekanisme pada pasar uang di tekankan.

Intensi pasar uang tentunya berbeda bagi pihak yang membutuhkan dana dan investor. Bagi pihak yang membutuhkan dana, tujuannya adalah untuk

• memenuhi kebutuhan modal kerja seperti upah karyawan, pembelian bahan baku, dan biaya operasional;
• untuk memenuhi kebutuhan jangka pendek seperti menyelesaikan kewajiban membayar utang jangka pendek yang harus segera dibayarkan dan akan jatuh tempo;
• untuk memenuhi kebutuhan likuiditas yang disebabkan oleh terjadinya kekurangan uang kas atau uang tunai;
• sedang mengalami kalah kliring.

Sementara, bagi pihak yang menanamkan modal, pasar uang bertujuan untuk

• membantu pihak yang mengalami kesulitan keuangan;
• perolehan keuntungan dengan tingkat suku bunga tertentu;
• spekulasi dengan harapan akan mendapatkan keuntungan yang cukup besar dalam waktu yang relatif singkat pada keadaan ekonomi tertentu.

Keberadaan pasar uang merupakan salah satu sumber pembiayaan bagi perusahaan yang membutuhkan sejumlah dana dan akan digunakan untuk keperluan ekspansi bisnis. Selain itu, terdapat fungsi pasar uang lainnya, yaitu

• pasar uang menjadi fasilitator dan mediator dalam menyalurkan pinjaman jangka pendek bagi investor asing yang ingin menanamkan modal;
• keberadaan pasar ini berfungsi sebagai alat untuk menawarkan investasi berupa surat berharga pasar uang dan Sertifikat Bank Indonesia kepada masyarakat;
• pasar modal berfungsi sebagai sarana untuk menghimpun sejumlah dana dari masyarakat lokal.

Berikut beberapa instrumen dalam pasar uang, di antaranya:

1. Sertifikat Bank Indonesia (SBI)

Surat berharga ini dikeluarkan oleh bank indonesia sebagai pengakuan atas hutang berjangka 1 sampai dengan 3 bulan dengan sistem diskonto untuk imbalannya.

2. Surat Berharga Pasar Uang (SBPU)

Surat ini merupakan surat berharga yang diterbitkan oleh bank dan kemudian ditandatangani nasabah sebagai surat jaminan pelunasan hutang.

3. Call money

Call money digunakan ketika bank ingin mengalihkan kelebihan uang jangka pendek yang bersifat sementara biasanya berkisar selama 7 hari.

4. Sertifikat deposito

Surat berharga ini dikeluarkan oleh bank dengan jumlah nominal tertentu sebagai surat atas tunjuk. Sertifikat deposito yang diterima oleh pemilik bukan atas nama perorangan sehingga siapa saja bisa memilikinya dan memperjualbelikan sertifikat tersebut ke pihak lain.

5. Treasury bills

Instrumen ini merupakan surat berharga yang sejenis dengan surat obligasi pemerintah dengan jangka waktu tempo cukup pendek.

6. Commercial paper

Commercial paper sering digunakan sebagai investasi jangka pendek untuk membeli inventaris atau biaya pengelolaan modal kerja yang singkat. Instrumen ini dapat menjadi alternatif terbaik yang dapat digunakan untuk menambah modal usaha, serta menghindari melakukan pinjaman dari bank.

Transaksi pasar uang antarbank dilakukan untuk menyerahkan sejumlah kelebihan dana dari suatu bank kepada bank lain di mana bank yang menerima dana sedang kalah kliring.

Selain itu, ada macam-macam transaksi yang terjadi di dalam pasar uang antarbank yang dibedakan berdasarkan instrumennya, yaitu:

1. Transaksi Sertifikat Bank Indonesia (SBI)

SBI merupakan sejenis surat berharga yang yang dikeluarkan dan ditujukan untuk dibeli oleh bank umum dengan nominal yang sangat besar. Dikeluarkannya SBI bertujuan untuk mengurangi peredaran uang yang berada di masyarakat.

2. Transaksi Surat Berharga Pasar Uang (SPBU)

Surat berharga pasar uang yang dikeluarkan oleh bank umum dan dibeli oleh Bank Indonesia dengan nominal dan cukup besar. Tujuan untuk meningkatkan likuiditas bank umum dan menekan laju inflasi.

Demikian ulasan mengenai pengertian pasar uang, ciri-ciri, tujuan, fungsi, hingga instrumen yang terlibat di dalamnya. Semoga bermanfaat.