Jika terlihat seperti bebek, bertingkah seperti bebek, dan bertingkah seperti bebek, maka itu adalah bebek, begitulah kata pepatah. Tapi bagaimana dengan institusi yang terlihat seperti bank dan bertindak seperti bank? Belum tentu. Seringkali itu bukan bank, tapi ada juga yang bank gelap.
Banyak lembaga keuangan yang bertindak seperti bank tapi tidak diawasi seperti bank. Di artikel dari IDN Times ini, akan dijelaskan lebih rinci tentang apa itu bank gelap.
Pada kenyataannya, bank gelap melambangkan salah satu dari banyak kegagalan sistem keuangan yang mengarah ke krisis keuangan global. Istilah "bank gelap" diciptakan oleh ekonom Paul McCulley dalam pidato 2007 di simposium keuangan tahunan yang diselenggarakan oleh Kansas City Federal Reserve Bank di Jackson Hole, Wyoming.
Dalam pembicaraan McCulley, Bank gelap memiliki fokus yang jelas di AS dan terutama merujuk pada lembaga keuangan nonbank yang terlibat dalam apa yang oleh para ekonom disebut transformasi maturitas. Bank komersial terlibat dalam transformasi jatuh tempo ketika mereka menggunakan simpanan, yang biasanya berjangka pendek, untuk mendanai pinjaman jangka panjang.
Bank gelap melakukan hal serupa. Mereka mengumpulkan (yaitu, sebagian besar meminjam) dana jangka pendek di pasar uang dan menggunakan dana tersebut untuk membeli aset dengan jatuh tempo jangka panjang.
Tetapi karena mereka tidak tunduk pada peraturan bank tradisional, mereka tidak dapat—sebagaimana bank dapat—meminjam dalam keadaan darurat dari Federal Reserve (bank sentral AS) dan tidak memiliki deposan tradisional yang dananya dilindungi oleh asuransi; mereka berada dalam "gelap".
Bank gelap pertama kali menarik perhatian banyak ahli karena peran mereka yang semakin besar dalam mengubah hipotek rumah menjadi sekuritas. “Rantai sekuritisasi” dimulai dengan asal mula hipotek yang kemudian dibeli dan dijual oleh satu atau lebih entitas keuangan hingga akhirnya menjadi bagian dari paket pinjaman hipotek yang digunakan untuk mendukung keamanan yang dijual kepada investor.
Nilai keamanan terkait dengan nilai pinjaman hipotek dalam paket, dan bunga atas keamanan yang didukung hipotek dibayar dari bunga dan pemilik rumah utama yang membayar pinjaman hipotek mereka. Hampir setiap langkah dari pembuatan hipotek hingga penjualan sekuritas terjadi di luar pandangan langsung para pembuat peraturan.
Financial Stability Board (FSB), sebuah organisasi otoritas keuangan dan pengawasan dari ekonomi utama dan lembaga keuangan internasional, mengembangkan definisi yang lebih luas dari bank gelap yang mencakup semua entitas di luar sistem perbankan yang diatur yang menjalankan fungsi inti perbankan, intermediasi kredit (yang adalah, mengambil uang dari penabung dan meminjamkannya kepada peminjam). Empat aspek kunci dari intermediasi adalah:
Transformasi jatuh tempo: memperoleh dana jangka pendek untuk diinvestasikan dalam aset jangka panjang;
Transformasi likuiditas: sebuah konsep yang mirip dengan transformasi maturitas yang memerlukan penggunaan kewajiban seperti uang tunai untuk membeli aset yang sulit dijual seperti pinjaman;
Leverage: menggunakan teknik seperti meminjam uang untuk membeli aset tetap untuk memperbesar potensi keuntungan (atau kerugian) pada investasi;
Transfer risiko kredit: mengambil risiko default peminjam dan mentransfernya dari pemberi pinjaman (atau penerbit obligasi) ke pihak lain.
Di bawah definisi ini bank gelap akan mencakup broker-dealer yang mendanai aset mereka menggunakan perjanjian pembelian kembali (repos). Dalam perjanjian pembelian kembali, entitas yang membutuhkan dana menjual sekuritas untuk mengumpulkan dana tersebut dan berjanji untuk membeli kembali sekuritas tersebut (yaitu, membayar kembali pinjaman) pada harga tertentu pada tanggal tertentu.
Reksa dana pasar uang yang mengumpulkan dana investor untuk membeli surat berharga (corporate IOUs) atau sekuritas berbasis hipotek juga dianggap sebagai bank gelap. Begitu juga entitas keuangan yang menjual surat berharga (atau kewajiban jangka pendek lainnya) dan menggunakan hasilnya untuk memberikan kredit kepada rumah tangga (disebut perusahaan pembiayaan di banyak negara).
Sekarang ada banyak sekali jenis entitas yang menjalankan fungsi intermediasi ini, dan mereka terus bertambah setiap saat.
Selama investor memahami apa yang sedang terjadi dan aktivitas tersebut tidak menimbulkan risiko yang tidak semestinya terhadap sistem keuangan, tidak ada yang secara inheren bayangan tentang memperoleh dana dari berbagai investor yang mungkin ingin uang mereka kembali dalam waktu singkat dan menginvestasikan dana tersebut dalam aset dengan jatuh tempo jangka panjang.
Namun, masalah muncul selama krisis keuangan global, ketika investor menjadi gelisah tentang nilai aset jangka panjang itu dan banyak yang memutuskan untuk menarik dana mereka sekaligus. Untuk membayar investor ini, bank gelap harus menjual aset.
“Penjualan api” ini umumnya mengurangi nilai aset tersebut, memaksa entitas bank gelap lainnya (dan beberapa bank) dengan aset serupa untuk mengurangi nilai aset tersebut di pembukuan mereka untuk mencerminkan harga pasar yang lebih rendah, menciptakan ketidakpastian lebih lanjut tentang kesehatan mereka.
Pada puncak krisis, begitu banyak investor yang menarik atau tidak mau melakukan rollover (investasi kembali) dananya sehingga banyak lembaga keuangan—bank dan nonbank—mengalami kesulitan yang serius.
Dari artikel ini kita semua jadi tahu tentang bank gelap. Cukup sampai di sini artikel ini terima kasih telah membaca.