[WANSUS] Peluang Investasi Emas di 2023, Mending Jual atau Beli?

Kalau saya lihat di bulan Desember tidak terlalu signifikan kalau dibandingkan dengan Desember 2021, di mana penyebab dari kenaikan harga logam mulia maupun emas dunia ini salah satunya adalah inflasi di Amerika yang sesuai dengan ekspektasi di November jadi 7,1 persen. Ini mengindikasikan bahwa Bank Sentral Amerika Serikat (AS) menaikkan suku bunga tidak terlalu agresif. Di tahun 2023, kemungkinan hanya 75 basis poin (bps) dalam 1 tahun kenaikannya. Artinya, ini membuat para spekulan kembali mengoleksi logam mulia.

Di sisi lain juga pelemahan mata uang rupiah menjadikan harga logam mulia ini kembali lagi mengalami peguatan. Jadi kalau saya melihat, penguatan logam mulia ini bukan disebabkan oleh penguatan harga emas dunia, tetapi disebabkan oleh melemahnya mata uang rupiah. Karena banyak orang yang mengatakan bahwa di akhir tahun ini nilai tukar rupiah di bawah Rp15.500 per dolar AS. Tetapi kenyataannya saat ini sudah di atas Rp15.600 per dolar AS. Ini yang membuat harga logam mulia kembali lagi berkilau di atas Rp1 juta per gram

Jadi kita harus tahu bahwa fluktuasi harga logam mulia dipengaruhi oleh fluktuasi harga emas dunia. Kita lihat di pasar saham maupun pasar derivatif, pergerakan harga emas dunia ini cukup fluktuatif. Memang di awal-awal tahun itu sempat mencapai di atas 2.000 dolar AS per troy ounce (toz). Tetapi di bulan-bulan Agustus-September sempat mencapai level terendah, yaitu di 1.617 dolar AS per toz. Dari fluktuasi harga emas dunia ini, kemudian kita kalikan dengan 31,1 toz menjadi gram, kemudian dikalikan rupiah, ditambah ongkos dan sertifikat, itu mendapatkan satu harga.

Artinya, secara global, logam mulia ini kalau di luar negeri masih relatif murah. Tetapi di Indonesia ini masih mahal karena pelemahan mata uang rupiah. Bisa saja nanti di tahun 2023 pada saat rupiah mengalami penguatan, kemudian emas dunia stagnan, bisa saja harganya itu akan di bawah Rp1 juta per gram. Ini bisa saja terjadi, karena di tahun 2023 ada kemungkinan besar kuartal pertama dan kedua, Bank Sentral AS maupun Bank Sentral Eropa dan Inggris menaikkan suku bunga. Kemudian Bank Indonesia (BI) juga akan menaikkan suku bunga. Ini akan membawa rupiah ini mendekati level Rp16 ribu per dolar AS. Sehingga logam mulia harganya lebih mahal.

Ini memang produksinya di Indonesia dan menggunakan rupiah. Dan pada saat rupiah melemah, ini akan berdampak pada penguatan harga logam mulia. Jadi harus berhati-hati. Kalau orang mengatakan kenapa sekarang harga logam mulia mahal? Ya karena rupiahnya melemah.

Ada jenjang 3-5 tahun penguatan logam mulia akan begitu tajam. Kita lihat di tahun 2020. Berarti kita 3 tahun, 2021, 2022, 2023. Di tahun 2024 ini kemungkinan akan melesat lagi, akan di atas 2 dolar AS per toz. Saat harga belum tinggi, ini biasanya dimanfaatkan oleh masyarakat untuk melakukan pembelian. Apalagi di tahun 2023, ini cukup menarik, karena ada kemungkinan besar perang di Ukraina akan usai.

Kita tahu bahwa Sekjen PBB sudah mengatakan bahwa dihentikan untuk perang di Ukraina. Apalagi Ukraina saat ini sudah bergabung dengan NATO. Di sisi lain juga, ada keinginan negosiasi antara Rusia dan Ukraina. Nah kemungkinan di kuartal pertama dan kedua, permasalahan geopolitik di Rusia dan Ukraina rendah. Sehingga inflasi akan rendah. Kenapa inflasi itu rendah? Karena Rusia dan Ukraina sudah kembali mengekspor komoditas seperti pupuk, gandum, secara normal. Ini yang membuat inflasi cukup rendah. Pada saat inflasi rendah dan bank sentral tidak menaikkan suku bunga, itulah kesempatan bagi masyarakat untuk kembali mengoleksi logam mulia. Karena Amerika sebagian besar akan berfokus ke laut China Selatan dan semenanjung Korea. Di mana kemungkinan akan ada geopolitik antara China dan Taiwan, karena dianggap Taiwan itu provinsi terakhir berdasarkan Undang-Undang di Parlemen Tiongkok.

Kemudian di Korea Utara, di mana saat ini Korea Utara masih terus melakukan uji coba misil yang akan membawa pengaruh cukup besar.

Selain itu, Amerika pun akan melakukan perang dagang dengan China yang sempat terhenti karena COVID-19. Ini yang kemungkinan besar akan membawa logam mulia kembali lagi merangkak naik. Karena masalah geopolitik, inflasi pun tidak ada, bank sentral juga tidak menaikkan suku bunga, sehingga benar-benar fundamental. Kebutuhan-kebutuhan untuk logam mulia itu akan terlihat sesuai dengan fundamental. Bukan seperti saat ini.

Memang di tahun 2020 dan 2021, orang menganggap bahwa COVID-19 yang mengakibatkan resesi, ini berdampak pada penguatan harga emas dunia maupun logam mulia. Saat itu wajar, karena inflasi tidak terlalu tinggi. Tetapi di tahun 2022 pada saat Rusia melakukan invasi terhadap Ukraina yang menghasilkan sanksi ekonomi dari Eropa dan Amerika, mengakibatkan Rusia kembali melakukan sanksi ekonomi terhadap Eropa dan Inggris yang mengakibatkan inflasi tinggi. Sehingga terjadilah resesi. Di sini lah perbedaannya. Pada saat inflasi tinggi, kemudian Bank Sentral AS secara moneter menaikkan suku bunga, tetapi membuat ekonomi melambat, ini berdampak negatif terhadap logam mulia maupun emas dunia.

Jadi faktor geopolitik, pada saat terjadi perang di Ukraina ini bukan lagi fundamental. Tapi geopolitik yang sangat kental sekali. Karena pasokan energi dari Rusia ke Eropa dan Inggris terhenti. Sedangkan kedua negara, Uni Eropa dan Inggris masih ketergantungan komoditas energi dari Rusia. Sehingga ekonominya sekarang ini masih mengalami permasalahan. Bahkan inflasinya di atas 11 persen, itu di bulan-bulan sebelumnya. Sekarang kan sudah mulai menurun. Apalagi Jerman merengek-rengek, minta agar keran impor gas terbuka, karena kebutuhan masyarakat besar.

Ini sedikit lebih baik, karena sudah ada satu kesepahaman antara Rusia dengan Jerman yang akan merambah ke negara-negara Uni Eropa lainnya. Sehingga saya berharap akan ada satu keputusan damai di Ukraina. Karena sekarang bukan lagi perang Rusia dengan Ukraina, tetapi NATO.

Sehingga dalam kuartal pertama dan kedua, kemungkinan besar akan terjadi fluktuasi, dan harga emas akan turun. Di tahun 2022, itu di 1.617 dolar AS per toz. Di tahun 2023 ini akan mencapai level di 1.500-an dolar AS per toz, sangat wajar sekali. Kita kembali berkiblat ke belakang, di mana di tahun 2016 sempat mencapai level terendahnya di 1.160 dolar AS per toz. Itu level terendah, bahkan saat itu di-suspend dalam perdagangan internasional. Tetapi di 2023 kalau menyentuh level terendahnya di 1.500 dolar AS per toz ini sangat wajar sekali. Karena kondisi geopolitik yang memanas, dan bank sentral masih menaikkan suku bunga ini akan menjadi momok yang utama, dan harga emas dunia akan kembali lagi ke level 1.500 dolar AS per toz. Kemudian merangkak di kuartal ketiga dan kuartal keempat, ini harga emas dunia dan logam mulia kembali lagi mengalami kenaikan.

Karena ada anggapan di tahun 2023 pemerintah mengatakan rupiah akan menguat. Tetapi ada kemungkinan di kuartal pertama dan kedua, rupiah akan mendekati di Rp16 ribu. Sehingga orang mengatakan logam mulia masih bagus ini, harganya masih di atas Rp1 juta per gram. Ini karena pelemahan mata uang rupiah yang terjadi.

Ada kemungkinan besar kalau kita lihat di tahun 2022 itu prediksinya itu kena di 1.617 dolar AS per toz, kemudian tertinggi di atas 2.000 dolar AS per toz, ada kemungkinan besar di tahun 2023 pun akan seperti itu. Ada penurunan di 1.500 dolar AS per toz, kemungkinan besar naiknya juga di 2.000-an dolar AS per toz. Itu sudah fluktuatif kalau saya lihat benang merahnya seperti itu.

Yang paling menonjol adalah nanti di 2024. Siklus 3 tahun dan 5 tahun, ini akan membawa booming-nya logam mulia, baik secara internasional maupun nasional, di mana masyarakat akan mendapatkan keuntungan yang lebih besar. Jadi ada rentang 3-5 tahun itu sudah umum. Bisa saja dulu di tahun 2018 ada yang mengatakan bahwa emas dunia akan menyentuh di level 3.000 dolar AS per toz, ya bisa saja di 2024 akan menyentuh mendekati level 3.000-an dolar AS per toz. Ini sangat mungkin sekali. Karena pada saat kondisi ekonomi membaik, kemudian ekspor-impor India untuk logam mulia, kemudian Tiongkok semakin meningkat, ini akan menambah daya gedor logam mulia sebagai safe haven.

Memang saat ini ada dua kecenderungan masyarakat yang mereka menginvestasikan safe haven, yaitu uang euro, poundsterling, dan logam mulia. Nah mereka sedang menunggu kapan euro dan poundsterling mengalami penguatan. Di tahun 2023 akhir kemungkinan besar euro dan poundsterling akan ditinggalkan oleh investor, kemudian investor kembali ke emas sebagai safe haven. Karena euro dan poundsterling saat ini harganya hampir sama dengan dolar AS. Di 2023 akhir, pada saat euro dan poundsterling sudah kembali lagi ke harga sebelumnya di Rp19 ribu poundsterling, dan euro di Rp17 ribu, bisa saja investor beralih ke emas sebagai safe heaven, karena emas di 2024 kemungkinan akan terjadi booming yang luar biasa.

Kemungkinan besar di kuartal kedua. Karena Bank Sentral AS kita melihat kemungkinan besar akan menaikkan suku bunga 75 bps, itu baru rencana. Tetapi seandainya inflasi juga tinggi, kemungkinan besar lebih dari 75 bps, bisa aja 1 persen di tahun 2023. Nah tahun 2023 ini kemungkinan besar ini kenaikannya di 6 bulan pertama, Januari, Februari, Maret, sampai 6 bulan ke Juni. Mungkin di Juni itu terakhir, harga terendah, kemungkinan mendekati 1.500 dolar AS per toz, di situlah kesempatan bagi investor atau masyarakat yang memang senang melakukan investasi di logam mulia untuk membeli.

Dan harus diingat juga bahwa kalau ingin menginvestasikan dananya di logam mulia, itu benar-benar menggunakan dana menganggur, jangan dana pinjaman. Karena investasi di logam mulia ini jangka menengah-panjang. Artinya jangan dipikirkan harga, itu pasti akan pusing sendiri. Ini banyak orang yang berhasil sebagai investor di logam mulia itu adalah dana-dana menganggur.

Jadi peluangnya di bulan Juni. Karena saya prediksi permasalahan geopolitik di Tiongkok, Taiwan, Korea ini kemungkinan besar memasuki di bulan Juli. Ini pemanasan-pemanasan. Karena dengan adanya perdamaian di Ukraina, antara Rusia dengan NATO dan Amerika, ada kemungkinan besar pasukan Rusia akan memfokuskan diri di semenanjung laut selatan dan semenanjung Korea. Ini yang akan dijadikan sebagai satu alat yang paling menonjol, di mana geopolitik akan meningkat, dan masyarakat akan kembali melakukan pembelian terhadap logam mulia.

Ini sedang ditunggu, karena harus diingat bahwa permasalahan di Asia ini cukup menonjol, di mana ekonomi Tiongkok yang terbesar kedua di dunia, ini seandainya benar-benar terjadi perang dengan Taiwan, ini luar biasa sekali. Saya tidak bisa memprediksi berapa harga emas ini akan mencapai level tertingginya. Karena ini yang paling ditakutkan oleh Amerika. Pada saat terjadi perang di Tiongkok dengan Taiwan, ini luar biasa. Harus diingat bahwa penduduk Tiongkok itu 1,4 miliar. Ini artinya cukup menggemparkan, dan harus hati-hati, ekonomi akan terguncang. Ini yang paling ditakutkan oleh seluruh negara, bukan hanya Indonesia. Kalau seandainya terjadi itu cukup luar biasa.

Kalau bisa hold. Kalau masyarakat membeli logam mulia, itu kan ada sertifikat setiap 3 tahun itu akan ada revisi. Biasanya ada pergantian sertifikat itu selama 3 tahun, itu ada biaya per gramnya Rp50 ribu. Tetapi saya katakan tadi bahwa masyarkat yang sudah melakukan pembelian terhadap logam mulia, kalau bisa uang menganggur. Karena harus hati-hati, dulu pada saat harga emas dunia tinggi kemudian logam mulia naik, ya banyak yang datang ke saya, mereka menawarkan. Tetapi pada saat menjual baik di Antam, Pegadaian, maupun di emas perhiasan, rupanya sertifikat itu berubah.

Pada saat sertifikat berubah ini ada harga-harga tertentu yang harus dibayar. Ini yang membuat masyarakat yang memiliki logam mulia dengan sertifikat lama, dan saat menjual harusnya untung Rp1 juta, karena sertifikatnya sudah ganti, ya akan lebih susut lagi. Jadi harus lebih berhati-hati. Kalau menurut saya 3 tahun itu masa yang paling cepat untuk melakukan penjualan. Banyak masyarakat yang tidak tahu tentang masalah sertifikat dalam logam mulia selama 3 tahun ada perubahan.

Dilihat dari belakang itu sudah kelihatan. Biasanya 3 tahun, 5 tahun, 10 tahun itu sudah kelihatan. Tetapi untuk menghindari biaya tinggi itu adalah 3 tahun.

Kita harus ingat, spread logam mulia itu Rp100 ribu dengan harga buyback. Misal harga saat ini Rp1,016 juta per gram, itu ongkosnya Rp100 ribu. Jadi sebenarnya hargnya Rp916 ribu. Jadi spread-nya harus dilihat dulu.

Kalau harga emas dunia turun di 1.500 dolar AS per toz, kemudian dia naik di 2.100 dolar AS per toz, kemungkinan besar itu sudah untung, karena sudah terjadi BEP. Nah BEP-nya ini harus diingat ada spread Rp100 ribu. Jadi bapak-ibu kalau mau melakukan investasi harus dilihat juga spreadnya berapa.

Kalau kita beli untuk emas perhiasan, itu bervariasi. Ada yang ongkosnya Rp10 ribu per gram, atau Rp15 ribu per gram. Kalau emas Hong Kong itu biasanya mahal yang ada di mal-mal, biasanga Rp100 ribu sampai Rp150 ribu. Nah kalau kita mau investasi yang bagus, carilah ongkos yang lebih murah. Kalau logam mulia tidak bisa, itu spread-nya Rp100 ribu baik di Pegadaian, maupun di Antam. Kenapa? Itu biaya ongkos dan sertifikat Rp100 ribu per gram.

Makanya kalau kita mau investasi di logam mulia harus pakai uang nganggur. Kalau tidak pasti capai, akhirnya dijual pasti rugi. Karena orang gak tahu, hanya tahu beli logam mulia. Tapi tidak tahu spread-nya seperti apa. Ini logam mulia, tetapi emas perhiasan misalnya ongkosnya Rp150 ribu per gram, ya pada saat dijual pasti mengalami kerugian, tidak pernah akan untung.

Kalau saya sendiri akan mencari yang ongkosnya Rp10 ribu sampai Rp15 ribu, yang kecil. Supaya BEP-nya lebih cepat. Sehingga dalam 1 tahun saya melakukan pembelian, misal perhiasan 24 karat, kemudian di tahun berikutnya sudah ada untung walaupun 1 gramnya itu Rp20 ribu, itu sudah untung. Tapi di logam mulia itu sangat sulit sekali. Kalau tidak ada masalah geopolitik yang membuat harga dari 1.500 dolar AS per toz, kemudian dia naik ke 2 ribu dolar AS per toz, ini kan selisih yang cukup luar biasa untuk mendapat keuntungan. Kalau seandainya ya, kalau saya bilang, kalau seandainya di Juni itu menyentuh 1.500 dolar AS per toz, kemudian naik ke 2 ribu dolar AS per toz itu pasti untuk. Tetapi kan kita belum tahu. Kalau bisa, di 2024 yang kemungkinan besar logam mulia kembali lagi menguat cukup tajam seperti 2020 dan 2021.

Ada emas fisik dan derivatif. Kalau emas fisik kita lihat walau ada risiko turun, tapi ada fisiknya. Artinya kalau harga emas turun, fisiknya tetap ada.

Kalau derivatif, ini sebenarnya hanya orang-orang tertentu. Ini klaster orang-orang yang biasa melakukan transaksi untuk mendapatkan keuntungan berlipat-lipat, ini di derivatif. Dengan cara bisa mengambil keuntungan saat beli dan juga jual. Kemudian dalam melakukan transaksi ini berupa margin, bukan per lembar saham. Misalnya, banyak masyarakat yang mereka suka pada saat harga emas fluktuatif, turun cukup dalam, naik cukup tinggi, ini dimanfaatkan investor untuk melakukan transaksi di emas.

Banyak investor-investor yang mengalihkan dana dari fisik ke derivatif saat geopolitik memanas. Karena fluktuasinya tinggi. Bisa saja nanti di Juni harganya rendah, bisa saja banyak orang yang mengalihkan dananya ke derivatif, dan mereka bisa berpeluang mendapat keuntungan.

Dan mesti diingat, kalau menaruh dana di derivatif, jangan terlalu lama menginap. Karena swap-nya relatif lebih besar, kemudian risikonya tinggi. Dan di derivatif itu bukan investasi, tapi transaksi.

Pertama harus melihat harganya dulu, apakah sekarang harganya masih mahal di atas Rp1 juta per gram. Kalau masih mahal, jangan dulu beli. Karena harga sekarang Rp1 juta per gram, sebenarnya itu bukan Rp1 juta, tapi Rp900 ribu, yang Rp100 ribunya itu ongkos.

Kemudian, perlu juga mempelajari masalah fundamental dan teknikal, apa saja yang mempengaruhi harga emas ini naik atau turun. Ini penting, jangan sampai pada saat kita membeli logam mulia, kita tidak tahu apa-apa. Kita hanya dengar harganya mau naik. Kalau bisa konsultasi dulu dengan orang-orang yang kompeten, yang mengetahui tentang naik turunnya harga emas dunia, karena harga emas dunia berpengaruh pada naik turunnya harga logam mulia.