Danantara Ungkap Kriteria Saham Potensial, Ini yang Dicermati

Danantara menempatkan fundamental perusahaan sebagai salah satu indikator utama dalam menilai saham potensial. Fundamental saham mencerminkan fondasi penting yang menopang emiten dalam menjalankan bisnisnya, mulai dari kesehatan keuangan, posisi industri, hingga prospek usaha ke depan.

Dalam analisis fundamental, investor mencermati kinerja perusahaan secara menyeluruh, termasuk kemampuan mempertahankan kondisi keuangan yang sehat dan menghasilkan keuntungan secara berkelanjutan. Saham dengan fundamental yang baik dinilai memiliki peluang lebih besar untuk bertahan dan berkembang dalam jangka panjang.

Pandu Sjahrir menegaskan bahwa fokus Danantara adalah pada emiten dengan karakteristik tersebut.

“Sebagai market participant, Danantara Indonesia juga aktif berinvestasi di pasar dengan fokus pada perusahaan-perusahaan yang memiliki valuasi menarik, arus kas yang kuat, fundamental yang baik, serta likuiditas yang memadai,” ujar Pandu, Senin (2/2/2026).

Kriteria berikutnya yang dicermati Danantara adalah likuiditas saham. Likuiditas berkaitan dengan kemudahan saham untuk diperjualbelikan di pasar. Aspek ini juga menjadi salah satu perhatian utama MSCI terhadap bursa saham Indonesia, terutama terkait transparansi saham beredar atau free float yang dinilai kurang likuid.

Saham dengan likuiditas tinggi umumnya memiliki free float besar sehingga mudah diperdagangkan oleh berbagai pelaku pasar, baik investor ritel maupun institusi. Kondisi ini memungkinkan investor untuk masuk dan keluar dari suatu saham dengan lebih mudah.

Sebaliknya, saham dengan likuiditas rendah cenderung dihindari karena menyulitkan investor saat ingin menjual kembali saham yang dimiliki. Oleh karena itu, likuiditas menjadi salah satu pertimbangan penting dalam pemilihan saham oleh pelaku pasar.

Danantara juga memperhatikan valuasi saham sebagai bagian dari proses seleksi. Valuasi saham merupakan proses penentuan nilai intrinsik atau nilai wajar saham berdasarkan kinerja dan kondisi keuangan perusahaan.

Mengacu pada laporan Bareksa (3/2/2026), terdapat sejumlah metrik keuangan yang umum digunakan investor untuk mengukur valuasi saham, seperti price to earning ratio (PE Ratio) dan price to book value (PBV). Hasil perhitungan rasio tersebut memberikan gambaran mengenai nilai wajar perusahaan dibandingkan harga pasar saat ini.

Setiap investor memiliki standar valuasi yang berbeda-beda. Ada yang memilih saham dengan PBV di bawah 1, sementara investor lain masih menerima PBV 2 kali. Begitu pula dengan PE Ratio, di mana sebagian investor menyukai rasio di bawah 10, sementara lainnya tidak keberatan dengan rasio di atas 30.

Kriteria terakhir yang menjadi perhatian Danantara adalah arus kas perusahaan. Arus kas menggambarkan pergerakan uang masuk (inflow) dan uang keluar (outflow) dalam operasional perusahaan.

Terdapat tiga jenis arus kas, yakni operating cash flow, financing cash flow, dan investing cash flow. Operating cash flow berasal dari kegiatan usaha utama, sementara financing dan investing cash flow berkaitan dengan pendanaan serta transaksi aset jangka panjang.

Menurut Bank BTN (3/2/2026), perusahaan membutuhkan arus kas operasional yang positif agar bisnis dapat berkembang secara sehat. Arus kas yang kuat mencerminkan kemampuan perusahaan dalam mendanai operasional dan menjaga kesehatan keuangannya.

Paparan Danantara mengenai kriteria saham potensial memberikan gambaran mengenai aspek-aspek yang dicermati pelaku institusi dalam menghadapi dinamika pasar modal Indonesia. Di tengah sorotan global terhadap transparansi dan likuiditas, fundamental perusahaan, valuasi, serta arus kas tetap menjadi faktor utama dalam pengambilan keputusan investasi.