Alibaba Campus, Tiongkok (IDN Times/Dwifantya Aquina)
Selain menghadapi tantangan regulasi, persaingan yang dihadapi perusahaan juga sengit. Pada 2016, perusahaan game dan hiburan Tiongkok Tencent mendirikan divisi hiburan musiknya sendiri. Divisi itu telah mendominasi pasar dengan platform streaming populer Kugou Music, QQ Music dan Kuwo Music.
Ketiga platform tersebut memiliki gabungan 430 juta pengguna aktif bulanan, menurut data yang dikumpulkan oleh MobTech, sebuah perusahaan riset Tiongkok. Sebagai perbandingan, Xiami Music memiliki kurang dari 7 juta pengguna aktif bulanan.
Untuk menopang bisnis ini, pada 2019 Alibaba membeli saham minoritas di NetEase Cloud Music seharga 700 juta dolar AS.
NetEase Cloud Music memiliki 99 juta pengguna pada saat itu, menurut MobTech, namun itu masih tertinggal jauh dari platform Tencent mana pun.