Antisipasi Inflasi dan Gejolak Pasar, Orang Kaya Lirik Aset Lain

Salah satu alasan utama orang kaya mulai melirik aset alternatif adalah kekhawatiran terhadap inflasi. Ketika harga barang dan jasa terus meningkat, nilai uang yang dimiliki berpotensi mengalami penurunan daya beli. Kondisi ini membuat investor perlu mempertimbangkan instrumen lain agar kekayaan mereka tetap memiliki nilai dalam jangka panjang. Terlebih, ketidakpastian suku bunga dan kondisi geopolitik turut membuat pergerakan pasar keuangan semakin sulit diprediksi.

Gambaran tersebut terlihat dalam laporan J.P. Morgan Private Bank tahun 2026 yang melibatkan 333 family office dari 30 negara. Hasilnya menunjukkan bahwa family office yang menempatkan inflasi sebagai risiko utama mengalokasikan hampir 60 persen portofolionya ke aset alternatif. Angka tersebut sekitar 20 poin persentase lebih tinggi dibandingkan rata-rata alokasi kelompok lainnya. Mereka juga memiliki eksposur lebih besar terhadap hedge fund dan properti sebagai bagian dari strategi menjaga ketahanan portofolio.

Hedge fund menjadi salah satu instrumen alternatif yang semakin menarik perhatian investor kaya, terutama ketika pasar saham dan obligasi mengalami gejolak. Berbeda dengan strategi investasi konvensional yang umumnya mengandalkan kenaikan harga aset, hedge fund dapat menggunakan berbagai pendekatan untuk mencari peluang keuntungan. Beberapa di antaranya melalui strategi long-short, yakni mengambil posisi beli pada aset yang diperkirakan naik dan posisi jual pada aset yang diprediksi turun. Pendekatan tersebut memungkinkan pengelola dana mencari peluang dari perbedaan kinerja berbagai aset, bukan semata-mata mengandalkan kenaikan pasar secara keseluruhan.

Tren peningkatan minat ini juga terlihat di kawasan Asia. Reuters melaporkan bahwa porsi mandat investasi khusus hedge fund pada sejumlah klien pengelolaan portofolio UBP di Asia meningkat lebih dari tiga kali lipat sejak akhir 2024. Bahkan, Danantara Investment Management, bagian dari lembaga pengelola kekayaan negara Indonesia, mengungkapkan rencana untuk mengalokasikan sekitar 5 persen portofolionya ke hedge fund. Rani Piputri, direktur senior investasi publik di lembaga tersebut, menjelaskan bahwa strategi ini ditujukan untuk memperoleh imbal hasil yang lebih stabil dengan penurunan nilai portofolio seminimal mungkin.

Perkembangan kecerdasan buatan atau artificial intelligence (AI) ternyata turut membuka peluang investasi di sektor infrastruktur. Meningkatnya kebutuhan teknologi AI membuat perusahaan membutuhkan lebih banyak pusat data, jaringan listrik, dan konektivitas digital untuk mendukung operasionalnya. Kondisi ini mendorong investor kaya melirik aset infrastruktur yang berhubungan langsung dengan kebutuhan tersebut. Apalagi, beberapa investasi infrastruktur memiliki potensi menghasilkan arus kas jangka panjang melalui kontrak atau layanan yang dibutuhkan secara berkelanjutan.

Minat tersebut terlihat dalam laporan BNY Wealth tahun 2026 yang melibatkan 290 family office. Sebanyak 56 persen responden berencana meningkatkan eksposur investasi mereka pada sektor infrastruktur dalam 12 bulan berikutnya. Selain itu, private equity dan private credit juga semakin mendapat perhatian karena memberikan akses terhadap perusahaan maupun pembiayaan di luar pasar publik. Melalui private equity, investor bisa menanamkan modal secara langsung pada perusahaan, sedangkan private credit memungkinkan mereka memperoleh pendapatan dari pembiayaan yang diberikan kepada pihak lain.

Selain infrastruktur, private equity masih menjadi salah satu instrumen penting dalam portofolio investasi orang kaya. Instrumen ini memungkinkan investor memiliki kepemilikan pada perusahaan yang sahamnya tak diperdagangkan secara terbuka di bursa. Peluang tersebut menarik karena investor bisa memperoleh keuntungan dari pertumbuhan bisnis sebelum perusahaan melantai di pasar saham. Meski begitu, family office kini cenderung lebih selektif dalam menentukan perusahaan maupun pengelola dana yang akan mereka pilih.

Citi Wealth dalam laporan tahun 2026 juga mencatat bahwa investasi di pasar privat masih menjadi bagian penting dari strategi pertumbuhan kekayaan family office. Sejumlah investor bahkan mulai meningkatkan investasi langsung pada perusahaan dan memilih peluang investasi bersama pengelola private equity. Strategi ini memberikan kesempatan untuk memiliki kendali lebih besar terhadap keputusan investasi sekaligus memilih bisnis yang dinilai memiliki prospek menjanjikan. Dengan pendekatan tersebut, investor bisa menyesuaikan pilihan aset dengan tujuan jangka panjang dan tingkat risiko yang sanggup mereka tanggung.

Meskipun semakin diminati, investasi pada aset alternatif tidak otomatis memberikan perlindungan dari kerugian. Salah satu risiko yang perlu diperhatikan adalah likuiditas, terutama pada investasi private equity, private credit, dan infrastruktur. Berbeda dengan saham yang bisa diperjualbelikan di bursa, sejumlah investasi privat mengharuskan investor menahan modal selama beberapa tahun. Bahkan, beberapa produk yang menawarkan fasilitas penarikan dana secara berkala tetap bisa membatasi pencairan ketika permintaan penarikan meningkat.

Selain itu, penilaian harga aset privat gak selalu diperbarui sesering saham yang diperdagangkan di pasar terbuka. Akibatnya, tingkat fluktuasi investasi tersebut terkadang terlihat lebih rendah daripada risiko sebenarnya. Investor juga perlu memperhatikan potensi konsentrasi aset, misalnya ketika memiliki investasi pusat data melalui beberapa produk berbeda yang semuanya bergantung pada pertumbuhan industri AI. Karena itu, diversifikasi tetap perlu dilakukan dengan mempertimbangkan jenis aset, pengelola investasi, serta karakteristik risiko masing-masing instrumen.

Meningkatnya minat orang kaya terhadap aset alternatif merupakan bentuk antisipasi inflasi dan gejolak pasar. Hal ini menunjukkan adanya perubahan strategi dalam mengelola kekayaan di tengah ketidakpastian ekonomi global. Hedge fund, private equity, private credit, dan infrastruktur mulai mendapatkan porsi lebih besar karena menawarkan peluang diversifikasi serta potensi pendapatan jangka panjang. Meski begitu, tren ini bukan berarti mereka sepenuhnya meninggalkan saham dan obligasi. Justru, kombinasi berbagai instrumen investasi dinilai dapat membantu membangun portofolio yang lebih tangguh dalam menghadapi perubahan kondisi pasar.