Begini Dampaknya Jika Bank Tak Lagi Bisa Menyalurkan Pinjaman

Krisis kredit adalah kondisi terganggunya sistem keuangan akibat gangguan mendadak dan parah terhadap proses perputaran uang yang menopang perekonomian. Dalam kondisi normal, bank menyalurkan pinjaman kepada masyarakat dan perusahaan. Debitur kemudian mengembalikan pinjaman tersebut sesuai kesepakatan. Dana yang kembali dapat digunakan bank untuk mendukung penyaluran kredit berikutnya.

Namun, ketika banyak debitur gagal membayar pinjaman, bank bisa mengalami kekurangan dana tunai. Akibatnya, kemampuan bank menyalurkan kredit baru ikut menurun.

Krisis semakin parah ketika bank yang mengalami kesulitan likuiditas juga tidak bisa mendapatkan pinjaman dari lembaga keuangan lainnya karena dianggap memiliki risiko gagal bayar.

Dengan demikian, krisis kredit bukan sekadar persoalan bank yang kehabisan uang untuk dipinjamkan. Kondisi ini dapat berkembang menjadi gangguan sistemik yang memengaruhi seluruh aktivitas perekonomian.

Krisis kredit dapat berkembang melalui serangkaian peristiwa yang saling berkaitan. Salah satu contohnya adalah ketika terjadi kekeringan parah yang menyebabkan petani gagal panen.

Karena tidak memperoleh pendapatan dari hasil pertanian, petani tidak mampu membayar pinjaman kepada bank. Kondisi tersebut membuat bank kehilangan sumber pemasukan dari pembayaran kredit.

Bank kemudian mengurangi penyaluran pinjaman baru dan berusaha mencari tambahan dana melalui pasar pinjaman jangka pendek. Namun, ketika bank tersebut dinilai berisiko mengalami gagal bayar, lembaga keuangan lain bisa menghentikan pendanaan.

Gangguan tersebut kemudian merembet ke dunia usaha. Perusahaan yang selama ini mengandalkan pinjaman jangka pendek untuk membiayai operasional akan kesulitan menjalankan bisnis ketika aliran dana terhenti. Dalam kondisi terburuk, kepanikan nasabah dapat memicu bank run, yakni penarikan uang secara serentak dari bank hingga persediaan dana tunai tidak mencukupi.

Meski sistem perbankan modern memiliki mekanisme pengamanan, seperti kewajiban mempertahankan cadangan kas, risiko krisis tetap ada. Pemerintah juga dapat turun tangan menyelamatkan lembaga keuangan yang dianggap terlalu besar untuk dibiarkan bangkrut atau dikenal dengan istilah too big to fail.

Salah satu contoh krisis kredit terbesar terjadi di Amerika Serikat (AS) pada 2007-2008. Krisis ini bermula dari gelembung harga properti yang terus meningkat selama bertahun-tahun.

Kondisi tersebut mendorong spekulan membeli rumah untuk dijual kembali dengan keuntungan. Masyarakat juga berlomba-lomba membeli properti karena khawatir harga rumah semakin tidak terjangkau.

Melihat peluang tersebut, broker hipotek dan lembaga pemberi pinjaman melonggarkan standar penyaluran kredit. Mereka menawarkan subprime mortgage, yaitu kredit perumahan berisiko tinggi kepada debitur yang memiliki kemampuan pembayaran terbatas.

Bahkan, sebagian pembeli rumah meminjam uang jauh melebihi kemampuan finansialnya. Skema suku bunga promosi yang rendah pada awal pinjaman juga membuat risiko gagal bayar semakin besar ketika masa promosi berakhir.

Kredit-kredit tersebut kemudian dijual dan dikemas ulang menjadi instrumen keuangan seperti mortgage-backed securities (MBS) dan collateralized debt obligations (CDO). Instrumen itu diperdagangkan oleh investor dan berbagai lembaga keuangan.

Masalah muncul ketika harga properti mencapai puncaknya pada 2006 dan mulai turun. Ketika gelembung properti pecah, lembaga keuangan besar yang membeli instrumen tersebut menanggung kerugian besar.

Kepercayaan investor pun menurun. Harga saham lembaga keuangan merosot dan aktivitas pinjam-meminjam antarperusahaan keuangan terhenti. Krisis likuiditas tersebut akhirnya membekukan sistem keuangan AS. Kepanikan investor semakin memperburuk keadaan, bahkan merembet ke saham-saham berisiko tinggi yang tidak berkaitan langsung dengan pasar properti.

Federal Reserve (The Fed) kemudian menggelontorkan dana hingga miliaran dolar AS untuk menyelamatkan sistem keuangan. Namun, AS tetap terjerumus ke dalam resesi besar yang dikenal sebagai The Great Recession.