Apa Itu Valuasi Perusahaan? Ini Tujuan, Metode, dan Penentunya

Valuasi perusahaan tidak hanya digunakan guna mengetahui nilai sebuah bisnis. Hasil perhitungannya juga bisa membantu pemilik, calon investor, maupun pihak lain dalam mengambil keputusan yang berkaitan dengan perusahaan. Berikut di antaranya.

• Mendukung pengambilan keputusan bisnis

Valuasi bisa memberi gambaran tentang nilai atau posisi perusahaan dan prospek pertumbuhannya. Informasi tersebut nantinya dapat dijadikan bahan pertimbangan sebelum membuat keputusan strategis.

Jika nilai valuasinya tinggi, perusahaan dapat menjadikannya sebagai dorongan untuk mempertahankan kinerja sekaligus terus mengembangkan bisnis. Sebaliknya, valuasi yang lebih rendah bisa digunakan sebagai bahan evaluasi untuk menentukan strategi dan langkah yang tepat ke depannya.

• Menarik minat investor

Bagi perusahaan, valuasi yang didukung kondisi keuangan dan prospek bisnis bagus bisa membantu meningkatkan kepercayaan investor. Dengan begitu, perusahaan bakal memiliki peluang lebih besar untuk mendapatkan tambahan modal guna mengembangkan bisnis.

• Membantu kelancaran proses jual beli perusahaan

Bagi owner yang ingin menjual seluruh atau sebagian bisnis, hasil valuasi dapat menjadi salah satu acuan untuk menentukan harga yang ditawarkan. Di sisi lain, calon investor atau pembeli juga bisa menjadikannya gambaran tentang perusahaan yang hendak dibeli. Perhitungan valuasi ini membantu kedua pihak memiliki dasar dalam membahas nilai transaksi sekaligus memperlancar proses jual belinya.

Ada sejumlah metode yang umum digunakan untuk menghitung nilai sebuah perusahaan. Pemilihan metode biasanya disesuaikan dengan karakteristik bisnis atau tujuan valuasinya. Melansir Investopedia, berikut ini di antaranya.

• Discounted Cash Flow (DCF)

Metode Discounted Cash Flow (DCF) menghitung nilai perusahaan berdasarkan perkiraan arus kas yang bisa dihasilkan pada masa depan. Arus kas tersebut kemudian dihitung ke nilai saat ini menggunakan tingkat diskonto tertentu.

• Kapitalisasi Pasar

Metode kapitalisasi pasar juga biasa dipakai untuk menghitung valuasi perusahaan. Metode ini cukup sederhana, yakni dengan menghitung nilai perusahaan berdasarkan harga saham dan jumlah saham yang beredar.

• Earnings Multiplier

Metode ini punya cara kerja dengan mengalikan laba bersih dari bisnis dengan sejumlah faktor tertentu. Semakin besar keuntungan bisnis yang didapat bisa menjadikan nilai valuasinya semakin tinggi pula.

• Nilai Likuidasi

Berikutnya ada metode likuidasi. Pendekatan valuasi ini menghitung nilai perusahaan berdasarkan sisa kas yang diperoleh setelah seluruh asetnya dilikuidasi dan biaya lainnya sudah dilunasi.

Dalam menentukan nilai sebuah perusahaan, ada sejumlah aspek yang biasanya diperhatikan. Penilaian tidak hanya berpusat terhadap kondisi bisnis saat ini, namun juga mempertimbangkan cara perusahaan dikelola, sumber pendanaan, prospek pendapatan hinngga aset dan kewajibannya.

• Pengelolaan

Cara perusahaan dikelola menjadi hal yang diperhatikan dalam proses valuasi. Pasalnya, kemampuan manajemen menjalankan operasional, mengatur sumber daya hingga menentukan strategi bisnis dapat memengaruhi perkembangan perusahaan.

• Struktur modal

Struktur modal menunjukkan bagaimana perusahaan membiayai kegiatan bisnisnya, baik melalui modal sendiri maupun utang. Komposisi pendanaan tersebut dapat memberikan gambaran mengenai kondisi dan risiko keuangan perusahaan ke depannya.

• Prospek pendapatan di masa depan

Valuasi juga mempertimbangkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan di masa mendatang. Prospek seperti pertumbuhan pasar, permintaan produk, hingga rencana ekspansi dapat menjadi pertimbangan lain dalam melihat potensi bisnis.

• Persaingan industri

Persaingan di industri juga bisa memengaruhi valuasi suatu perusahaan. Dalam kondisi perusahaan lebih menjanjikan dari kompetitor di ranah yang sama, hal ini akan meningkatkan nilainya.

• Aset dan kewajiban

Aset menunjukkan sumber daya yang dimiliki perusahaan, sedangkan kewajiban mencakup utang atau tanggungan yang harus dibayarkan. Keduanya membantu memberikan gambaran mengenai posisi keuangan perusahaan.

Valuasi pre-money dan post-money merupakan metrik keuangan yang digunakan untuk menilai nilai sebuah perusahaan baik itu sebelum maupun sesudah menerima investasi baru. Berikut perbedaannya.

• Valuasi Pre-Money

Valuasi pre-money mengacu nilai perusahaan sebelum menerima investasi baru dari investor. Selain memberikan gambaran kepada investor mengenai nilai bisnis saat ini, hasil penilaian tersebut juga membantu menentukan nilai dari setiap saham yang diterbitkan perusahaan.

• Valuasi Post-Money

Valuasi post-money adalah nilai perusahaan setelah mendapatkan tambahan dana dari investor. Valuasi ini mencakup pembiayaan eksternal atau suntikan modal terbaru.

Hasil valuasi kemudian bisa dijadikan bahan pertimbangan ketika perusahaan melakukan negosiasi, baik itu dengan investor, calon pembeli, atau mitra bisnis. Berikut beberapa cara memanfaatkannya.

• Menentukan harga yang ditawarkan

Hasil valuasi bisa digunakan sebagai dasar untuk menentukan harga ketika ingin menjual perusahaan atau sebagian kepemilikannya. Berbekal perhitungan yang jelas, harga yang ditawarkan memiliki dasar yang lebih kuat dan tidak hanya berdasarkan perkiraan.

• Menyoroti risiko bisnis

Bagi calon pembeli atau investor, hasil valuasi juga dapat membantu melihat berbagai risiko yang bisa memengaruhi nilai bisnis, seperti utang yang tinggi, persaingan pasar, atau prospek pendapatan yang belum stabil. Hal ini dapat menjadi bahan pembahasan ketika menentukan nilai dan menyusun kesepakatan.

• Menunjukkan prospek bisnis

Bagi perusahaan, valuasi yang didukung data keuangan dan prospek pertumbuhan dapat membantu menjelaskan alasan di balik nilai yang ditawarkan. Hal ini juga memberi investor gambaran mengenai kondisi dan potensi bisnis sebelum mereka deal dan mengambil keputusan.

• Membandingkan beberapa tawaran

Jika perusahaan mendapatkan penawaran dari lebih dari satu investor atau calon pembeli, hasil valuasi bisa digunakan sebagai salah satu acuan untuk membandingkan setiap tawaran. Dengan begitu, keputusan tidak hanya berdasarkan jumlah dana yang ditawarkan, tetapi juga mempertimbangkan persentase kepemilikan dan nilai perusahaan setelah transaksi.

Itulah tadi penjelasan lengkap mengenai apa itu valuasi perusahaan, termasuk manfaat dan tujuan hingga cara menggunakan hasilnya untuk negosiasi. Semoga bermanfaat!