Daftar Negara dengan Utang Rumah Tangga Terbesar di Eropa

Data terbaru Eurostat menunjukkan rasio utang rumah tangga di Uni Eropa mencapai 49,4 persen terhadap PDB pada 2025. Sementara itu, negara-negara yang menggunakan mata uang euro mencatat angka sedikit lebih tinggi, yakni 50,7 persen dari PDB. Menariknya, kedua angka tersebut terus mengalami penurunan setiap tahun sejak 2020, ketika rasionya masih berada di atas 60 persen.

Perlu dipahami bahwa rasio ini bukan menunjukkan besarnya utang yang dimiliki setiap keluarga, ya. Indikator tersebut menghitung total utang rumah tangga, seperti kredit pemilikan rumah (KPR), pinjaman konsumsi, dan berbagai bentuk pembiayaan lain, lalu membandingkannya dengan total nilai ekonomi yang dihasilkan suatu negara dalam setahun. Dengan cara ini, kondisi utang antarnegara bisa dibandingkan secara lebih adil meski ukuran ekonominya berbeda.

Banyak orang menganggap utang rumah tangga yang tinggi pasti menjadi pertanda buruk. Padahal, negara dengan sistem pembiayaan perumahan yang maju biasanya memang memiliki rasio utang lebih besar. Hal itu terjadi karena masyarakat lebih mudah memperoleh kredit rumah dan memanfaatkan pinjaman untuk memiliki aset jangka panjang.

Meski begitu, utang yang terlalu besar tetap perlu diwaspadai. Komisi Eropa menilai rasio utang rumah tangga di atas 55 persen terhadap PDB mulai berpotensi menjadi risiko makroekonomi. Alasannya, jika suku bunga naik atau ekonomi melemah, masyarakat yang memiliki beban pinjaman besar akan lebih rentan mengalami kesulitan membayar cicilan sehingga dapat memperparah perlambatan ekonomi.

Fakta paling mengejutkan adalah sebagian besar negara dengan rasio utang rumah tangga tertinggi justru berasal dari Eropa Utara dan Barat. Sebaliknya, negara-negara Eropa Selatan yang dulu identik dengan krisis utang pemerintah memiliki tingkat utang rumah tangga yang relatif lebih rendah. Italia misalnya hanya mencatat rasio 35,9 persen terhadap PDB, Yunani 38 persen, dan Spanyol 42,9 persen, seluruhnya berada di bawah rata-rata Uni Eropa.

Berikut 10 negara dengan rasio utang rumah tangga terbesar di Uni Eropa pada 2025.

1. Belanda: 93,5% dari PDB.

2. Denmark: 84,1% dari PDB.

3. Swedia: 82,3% dari PDB.

4. Finlandia: 62,9% dari PDB.

5. Luksemburg: 60,5% dari PDB.

6. Prancis: 59,5% dari PDB.

7. Belgia: 56,4% dari PDB.

8. Siprus: 54,2% dari PDB.

9. Portugal: 53,9% dari PDB.

10. Jerman: 49,0% dari PDB.

Daftar tersebut memperlihatkan bahwa negara-negara dengan ekonomi kuat justru lebih banyak memanfaatkan pembiayaan melalui pinjaman, terutama untuk kepemilikan rumah. Kondisi ini juga menunjukkan bahwa tingginya rasio utang gak selalu identik dengan lemahnya kondisi ekonomi suatu negara.

Sebagian besar utang rumah tangga di negara-negara tersebut berasal dari kredit perumahan. Di Belanda, misalnya, bank sentral menjelaskan bahwa pemerintah memberikan berbagai insentif yang membuat masyarakat lebih tertarik membeli rumah dengan pinjaman. Salah satunya adalah keringanan pajak bunga KPR serta aturan yang memungkinkan pembeli meminjam hingga nilai penuh harga rumah.

Situasi serupa juga terlihat di Denmark, Swedia, Finlandia, hingga Prancis. Banyak masyarakat menggunakan KPR sebagai cara utama memiliki hunian. Di Finlandia bahkan terdapat skema pinjaman perusahaan perumahan, yaitu utang yang melekat pada bangunan dan ikut ditanggung pembeli apartemen, sehingga total utang rumah tangga terlihat lebih tinggi.

Meski memiliki rasio utang yang sangat tinggi, bukan berarti masyarakat di negara-negara tersebut berada dalam kondisi keuangan yang rapuh, lho. Di Denmark dan Belanda, misalnya, tingginya utang rumah tangga diimbangi dengan aset pensiun yang besar, nilai properti yang tinggi, serta kekayaan finansial masyarakat yang juga relatif tinggi. Dengan kata lain, besarnya utang tersebut umumnya digunakan untuk membiayai kepemilikan aset yang nilainya juga terus bertambah dalam jangka panjang.

Kondisi ini berbeda dengan negara yang memiliki utang besar tapi gak didukung aset memadai. Karena itulah para ekonom bukan hanya melihat jumlah utang, tapi juga kemampuan masyarakat untuk membayar serta nilai aset yang dimiliki. Selama keseimbangan tersebut tetap terjaga, tingginya rasio utang belum tentu menjadi ancaman serius bagi stabilitas ekonomi.

Data terbaru Eurostat membuktikan bahwa peta utang rumah tangga di Eropa gak sesuai dengan anggapan banyak orang. Alih-alih berasal dari negara yang ekonominya lemah, rasio utang terbesar justru ditemukan di sejumlah negara paling makmur di kawasan tersebut. Sistem pembiayaan perumahan yang maju, kemudahan memperoleh kredit, dan tingginya nilai aset menjadi faktor utama di balik kondisi tersebut.

Jadi, saat melihat angka utang rumah tangga, kamu gak bisa langsung menyimpulkan bahwa suatu negara sedang mengalami masalah ekonomi. Memahami latar belakang di balik angka tersebut jauh lebih penting agar gambaran kondisi ekonominya menjadi lebih utuh.