Cegah Risiko: Pengertian, Contoh dan Cara Kerjanya

Menurut Kamus Keuangan, cegah risiko adalah cara atau teknik untuk menghindari risiko yang timbul akibat adanya fluktuasi harga di pasar dalam kaitannya dengan transaksi jual beli komoditas, sekuritas atau valuta.

Misalnya, dalam perjanjian pinjam meminjam dalam bentuk valuta asing diperjanjikan bahwa pembayaran kembali dilakukan dengan kurs yang disepakati. Apabila kurs berubah pada saat hari pengembalian pinjaman, pembayaran tetap menggunakan kurs yang telah diperjanjikan. 

Isitlah ini disebut juga lindung nilai atau hedging. Lindung nilai, yaitu investasi yang dilakukan dengan tujuan untuk mengurangi risiko pergerakan harga yang merugikan dalam suatu aset. Biasanya, lindung nilai terdiri dari mengambil posisi yang saling mengimbangi atau berlawanan dalam keamanan terkait.

Dengan kata lain, hedging adalah strategi yang mencoba membatasi risiko dalam aset keuangan.Teknik lindung nilai yang populer melibatkan pengambilan posisi offset dalam derivatif yang sesuai dengan posisi yang ada. Jenis lindung nilai lainnya dapat dibangun melalui cara lain seperti tampilan. Contohnya bisa berinvestasi di saham siklis dan kontra-siklus.

Hedging adalah keseimbangan yang mendukung semua jenis investasi. Bentuk umum dari lindung nilai adalah derivatif atau kontrak yang nilainya diukur dengan aset yang mendasari.

Misalnya, seorang investor membeli saham perusahaan dengan harapan harga saham tersebut akan naik. Namun sebaliknya, harga justru anjlok dan membuat investor merugi.  Insiden tersebut dapat dikurangi jika investor menggunakan opsi untuk memastikan bahwa dampak dari peristiwa negatif tersebut akan seimbang.

Sebuah pilihan adalah perjanjian yang memungkinkan beli investor atau menjual saham pada harga yang disepakati dalam jangka waktu tertentu. Dalam hal ini, opsi put akan memungkinkan investor memperoleh keuntungan dari penurunan harga saham. Keuntungan itu akan mengimbangi setidaknya sebagian dari kerugiannya karena membeli saham. Ini dianggap sebagai salah satu strategi lindung nilai yang paling efektif.

Berikut adalah tipe-tipe yang tergolong cegah risiko:

• Kontrak pertukaran berjangka untuk mata uang.
• Kontrak masa depan untuk mata uang.
• Operasi Pasar Uang untuk mata uang.
• Kontrak pertukaran berjangka untuk bunga.
• Operasi Pasar Uang untuk bunga.
• Kontrak masa depan untuk bunga.
• Panggilan Tercakup pada ekuitas.

Menurut beberapa sumber lainnya, ada beberapa strategi ampuh yang umum digunakan investor untuk mencegah lindung nilai atau cegah risiko pada bisnis yang mereka jalankan, diantaranya yaitu:

• Back-to-back hedging
  Back-to-back (B2B) adalah strategi di mana setiap ada posisi yang terbuka, maka akan segera ditutup, Misalnya, dengan membeli masing-masing komoditas di pasar spot. Teknik ini sering diterapkan di pasar komoditas ketika harga pelanggan dapat dihitung secara langsung dari harga energi maju ke depan pada titik pendaftaran pelanggan.
• Tracker hedging
  Tracker hedging adalah pendekatan pra-pembelian, di mana posisi terbuka akan dikurangi jika semakin dekat dengan tanggal jatuh tempo.
• Delta hedging
  Delta hedging mengurangi risiko finansial dari opsi dengan mencegah risiko terhadap perubahan harga yang mendasarinya. Strategi ini dilakukan dalam praktik dengan membeli turunan dengan pergerakan harga terbalik. Ini juga merupakan jenis strategi netral pasar.
• Risk reversal
  Risk reversal berarti secara bersamaan membeli opsi panggilan dan menjual opsi jual. Ini memiliki efek mensimulasikan posisi beli pada posisi saham atau komoditas.
• Verifikasi
  Diversifikasi adalah ketika seorang investor menempatkan keuangannya ke dalam investasi yang tidak bergerak ke arah yang seragam. Sederhananya, itu adalah berinvestasi dalam berbagai aset yang tidak terkait satu sama lain sehingga jika salah satu turun, yang lain bisa naik.
• Arbitrase
  Strategi Ini melibatkan membeli produk dan menjualnya segera di pasar lain dengan harga lebih tinggi; dengan demikian, membuat keuntungan kecil tapi stabil. Strategi ini paling sering digunakan di pasar saham.
• Rata-rata turun
  Strategi turun rata-rata melibatkan pembelian lebih banyak unit produk tertentu meskipun biaya atau harga jual produk telah menurun. Investor saham sering menggunakan strategi lindung nilai investasi mereka. Jika harga saham yang sebelumnya mereka beli turun secara signifikan, mereka membeli lebih banyak saham dengan harga lebih rendah. Kemudian, jika harga naik ke titik di antara dua harga beli mereka, keuntungan dari pembelian kedua dapat mengimbangi kerugian pada pembelian pertama.
• Tinggal Tunai
  Strategi ini sesederhana kedengarannya. Investor menyimpan sebagian uangnya dalam bentuk tunai, melakukan lindung nilai terhadap potensi kerugian dalam investasinya.

Kesimpulannya, seorang investor harus memiliki pandangan mengenai strategi yang baik untuk meningkatkan keuntungan bisnis dan mencegah kerugian pada bisnis. Ini juga berlaku untuk kamu yang ingin berinvestasi mengenal tentang cegah risiko atau lindung nilai yang memiliki.